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互聯(lián)網(wǎng)金融將信托拉下“神壇” “高大上”客戶流失
2014-01-11 13:08 來(lái)源:中國(guó)證券報(bào) 說(shuō)兩句 分享到:
與互聯(lián)網(wǎng)金融公司推出的收益率動(dòng)輒8%的理財(cái)產(chǎn)品相比,信托產(chǎn)品的收益率優(yōu)勢(shì)越來(lái)越不明顯。而且信托產(chǎn)品100萬(wàn)元的認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)把眾多“屌絲”投資者擋在門外。
業(yè)內(nèi)人士坦承,信托產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的客戶定位不同!靶磐泄镜目蛻舾叨。信托公司即便與互聯(lián)網(wǎng)公司合作賣信托產(chǎn)品,也不會(huì)選擇淘寶這類的‘屌絲’代表。”某信托公司的信托經(jīng)理說(shuō)。但收益率不夠“高大上”,信托產(chǎn)品越來(lái)越難維持以往“理財(cái)神壇”的地位。
收益率優(yōu)勢(shì)不足
“春節(jié)前有一款集合信托產(chǎn)品發(fā)行,兩年期、預(yù)期年化收益率8.9%,借款人為南京某開(kāi)發(fā)區(qū)總公司,是國(guó)企。借款人園區(qū)員工也認(rèn)購(gòu)了一部分。屬于風(fēng)險(xiǎn)收益適中型理財(cái)產(chǎn)品,適合穩(wěn)健型投資者。如有意向,歡迎聯(lián)系信托公司財(cái)富管理中心!毙磐薪(jīng)理丁浩(化名)在微信的朋友圈里發(fā)布了這樣的信息。但是朋友圈里的反應(yīng)不算熱烈。
信托產(chǎn)品的最低認(rèn)購(gòu)金額為100萬(wàn)元,這樣的高起點(diǎn)把不少“屌絲”客戶擋在門外。
相比之下,互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品更“接地氣”。實(shí)際上,從2013年10月開(kāi)始,多家互聯(lián)網(wǎng)公司推出的現(xiàn)金理財(cái)產(chǎn)品就開(kāi)始了高收益率的比拼。先是百度推出約定收益率8%的“百度百發(fā)”,不足部分由基金公司墊付;新浪傳出聯(lián)合多家基金公司推出預(yù)期收益率高達(dá)10%的產(chǎn)品;東方財(cái)富網(wǎng)跟進(jìn)推出約定年化收益率10%至11%的產(chǎn)品;中國(guó)平安保險(xiǎn)官方網(wǎng)站推出預(yù)期最高年收益率7%的370天投資產(chǎn)品,門檻只有1000元。該產(chǎn)品更像是信托計(jì)劃與銀行理財(cái)產(chǎn)品的組合投資產(chǎn)品,并不具備保險(xiǎn)性質(zhì)。
盡管有些互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品因?yàn)檫^(guò)分強(qiáng)調(diào)高收益而被監(jiān)管部門叫停,但互聯(lián)網(wǎng)金融無(wú)疑把信托產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)頭一把搶了過(guò)去。
“高大上”客戶流失
曾璟(化名)是一家保險(xiǎn)公司投資部的負(fù)責(zé)人。他告訴中國(guó)證券報(bào)記者,已經(jīng)把銀行賬戶里的閑置資金全部轉(zhuǎn)入余額寶!傲鲃(dòng)性好,收益高。我覺(jué)得沒(méi)什么風(fēng)險(xiǎn)!痹Z說(shuō),余額寶實(shí)際上是天弘基金公司的貨幣市場(chǎng)基金。在市場(chǎng)資金面緊張、銀行間同業(yè)拆借利率處于高位的情況下,貨幣市場(chǎng)基金的收益率可高達(dá)6%。他相信余額寶有能力給投資者提供6%以上的收益率。
曾璟認(rèn)為,余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)有限。與銀行理財(cái)一樣,余額寶是靠賺取利差盈利的。但與銀行平均2%以上的利差收入相比,余額寶只收取千分之六左右的利差。同時(shí),余額寶是在我國(guó)利率市場(chǎng)化剛剛進(jìn)入開(kāi)始階段的產(chǎn)物,這個(gè)階段利差收入還是有保障的。不像美國(guó)的Paypal,在完全利率市場(chǎng)化的條件下推出,規(guī)模越大,Paypal補(bǔ)貼越多,虧損越大,最終難以為繼。
曾璟已經(jīng)不考慮投資信托產(chǎn)品了。“流動(dòng)性太差。當(dāng)然我會(huì)把保險(xiǎn)公司的資金對(duì)接信托產(chǎn)品,從而提高收益!痹Z解釋道。
實(shí)際上保險(xiǎn)資金和信托公司的合作已經(jīng)開(kāi)始。2013年平安養(yǎng)老推出“富盈人生”產(chǎn)品。該產(chǎn)品本質(zhì)上屬于委托理財(cái)產(chǎn)品。預(yù)期年化收益率為7%,只在2013年12月12日至17日期間發(fā)售,投保門檻較低,千元起售,產(chǎn)品存續(xù)期為370天。在投資領(lǐng)域上,該產(chǎn)品主要投資于信托公司集合資金信托計(jì)劃,適當(dāng)參與商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)支持證券、證券公司專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、債券、債券回購(gòu)、存款、貨幣市場(chǎng)基金等領(lǐng)域。在倉(cāng)位限制上,該產(chǎn)品最多可以全部投資信托計(jì)劃,投資債券正回購(gòu)的比例不高于委托投資資產(chǎn)凈值的40%。此外,該組合不參與股票投資,但可適當(dāng)參與新股申購(gòu)。
信托“變通”
對(duì)于起點(diǎn)高、收益率吸引力不大的劣勢(shì),信托經(jīng)理丁浩心知肚明。所以他專門建立了微信公共賬號(hào)開(kāi)始嘗試“自媒體營(yíng)銷”。
丁浩和他所在的信托公司甚至在考慮和互聯(lián)網(wǎng)公司合作推出產(chǎn)品,就像基金公司與互聯(lián)網(wǎng)公司的那種合作關(guān)系。“我們肯定不會(huì)選淘寶,京東還有可能。因?yàn)榫〇|的定位稍微高端些!倍『普f(shuō)。
除了與互聯(lián)網(wǎng)公司合作,丁浩所在的信托公司積極和第三方理財(cái)公司合作,擴(kuò)大銷售。
丁浩介紹,為了把100萬(wàn)元的門檻降低,信托公司會(huì)通過(guò)與第三方理財(cái)公司合作,把沒(méi)達(dá)到信托購(gòu)買門檻的投資者通過(guò)“湊份子”的形式集合起來(lái)。例如,有第三方理財(cái)公司想出了“信托團(tuán)購(gòu)”的辦法,把幾位投資者湊到一個(gè)人或是某家機(jī)構(gòu)名下,達(dá)到100萬(wàn)元的認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)。但是當(dāng)一位投資者想退出或者遭遇意外時(shí),這種做法容易引發(fā)糾紛。
“和第三方機(jī)構(gòu)合作沒(méi)什么不妥,關(guān)鍵要看信托項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)情況。是不是‘拖拉機(jī)’賬戶并不是決定信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)大小的關(guān)鍵因素!倍『普f(shuō)。
丁浩認(rèn)為,銀監(jiān)會(huì)早就有專門規(guī)定,信托產(chǎn)品不得委托非金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行推介。但在實(shí)際操作中,信托公司找到很多規(guī)避監(jiān)管的辦法。例如,是融資方而不是信托公司給予第三方理財(cái)公司報(bào)酬。這樣一來(lái),第三方理財(cái)公司就不是代銷信托產(chǎn)品,自然不在監(jiān)管范圍之內(nèi)。尤其是一些總部在外地、來(lái)上海發(fā)展業(yè)務(wù)的小型信托公司,最愿意與第三方理財(cái)公司合作。
編輯:宮喜金
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