央廣網(wǎng)北京9月26日消息（記者 曹倩）近日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中證協(xié)”）就最新修訂《首次公開(kāi)發(fā)行證券網(wǎng)下投資者分類(lèi)評(píng)價(jià)和管理指引》《自律規(guī)則適用意見(jiàn)第7號(hào)——關(guān)于〈首次公開(kāi)發(fā)行證券網(wǎng)下投資者分類(lèi)評(píng)價(jià)和管理指引〉有關(guān)規(guī)定的適用意見(jiàn)》，向各大券商、網(wǎng)下投資者征求意見(jiàn)，對(duì)報(bào)價(jià)一致性顯著較高情形予以調(diào)整。

《分類(lèi)評(píng)價(jià)和管理指引》共六章十八條，調(diào)整的主要內(nèi)容包括：加強(qiáng)網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)行為的監(jiān)測(cè)力度；細(xì)化列入網(wǎng)下投資者限制名單的具體情形，充分發(fā)揮分類(lèi)評(píng)價(jià)和管理的扶優(yōu)限劣作用；完善網(wǎng)下投資者異常情形認(rèn)定程序性規(guī)定；明確自律管理要求，壓實(shí)市場(chǎng)各方主體責(zé)任，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)列入關(guān)注名單、異常名單、限制名單網(wǎng)下投資者的監(jiān)督管理；取消精選名單評(píng)價(jià)機(jī)制等五大方面。

中證協(xié)表示，對(duì)網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)申購(gòu)行為實(shí)施監(jiān)測(cè)監(jiān)控和自律管理，根據(jù)指引規(guī)定的異常報(bào)價(jià)申購(gòu)行為類(lèi)型，對(duì)網(wǎng)下投資者采取列入網(wǎng)下投資者關(guān)注名單、異常名單、限制名單等措施，強(qiáng)化執(zhí)業(yè)聲譽(yù)約束。

修訂稿顯示，首發(fā)證券網(wǎng)下投資者出現(xiàn)下列五種異常情形之一的，協(xié)會(huì)可將其列入網(wǎng)下投資者關(guān)注名單。

具體而言，一個(gè)監(jiān)測(cè)期內(nèi)，報(bào)價(jià)偏離度顯著較高的；一個(gè)監(jiān)測(cè)期內(nèi)，報(bào)價(jià)與其他投資者報(bào)價(jià)一致性顯著較高的；一個(gè)監(jiān)測(cè)期內(nèi)，報(bào)價(jià)超出定價(jià)依據(jù)給出的建議價(jià)格區(qū)間的詢(xún)價(jià)項(xiàng)目數(shù)量達(dá)到三個(gè)以上，或者與定價(jià)依據(jù)給出的建議價(jià)格不符的項(xiàng)目數(shù)量達(dá)到三個(gè)以上的；在一個(gè)監(jiān)測(cè)期內(nèi)，報(bào)價(jià)后修改報(bào)價(jià)的項(xiàng)目數(shù)量達(dá)到三個(gè)以上，或者同一個(gè)項(xiàng)目改價(jià)次數(shù)達(dá)到三次以上的；參與詢(xún)價(jià)和配售業(yè)務(wù)過(guò)程中不當(dāng)行為引發(fā)負(fù)面輿情關(guān)注，對(duì)網(wǎng)下發(fā)行秩序造成不良影響的。

其中除輿情關(guān)注，中證協(xié)將按照初步詢(xún)價(jià)日，以三個(gè)月為一個(gè)監(jiān)測(cè)期，對(duì)網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)行為進(jìn)行監(jiān)測(cè)。

修訂稿顯示，首發(fā)證券網(wǎng)下投資者出現(xiàn)下列三種異常情形之一的，可將其列入網(wǎng)下投資者異常名單：被列入關(guān)注名單后，十二個(gè)月內(nèi)網(wǎng)下投資者再次參與首發(fā)證券網(wǎng)下詢(xún)價(jià)和配售業(yè)務(wù)并出現(xiàn)第四條規(guī)定情形的；未按照要求配合監(jiān)管部門(mén)、行業(yè)自律組織開(kāi)展監(jiān)督檢查的；其他明顯異常情形。

此外，首發(fā)證券網(wǎng)下投資者出現(xiàn)下列四種異常情形之一的，可將其列入網(wǎng)下投資者限制名單。

分別為：被列入異常名單后，十二個(gè)月內(nèi)網(wǎng)下投資者再次參與首發(fā)證券網(wǎng)下詢(xún)價(jià)和配售業(yè)務(wù)并出現(xiàn)第四條規(guī)定情形的；報(bào)價(jià)顯著偏離首發(fā)證券項(xiàng)目上市后一定期間二級(jí)市場(chǎng)交易均價(jià)，對(duì)網(wǎng)下發(fā)行秩序造成一定不良影響的；參與詢(xún)價(jià)和配售業(yè)務(wù)過(guò)程中不當(dāng)行為引發(fā)負(fù)面輿情關(guān)注，擾亂網(wǎng)下發(fā)行秩序的；其他重大違法違規(guī)情形。

中證協(xié)表示，被列入限制名單期限屆滿(mǎn)后，網(wǎng)下投資者擬繼續(xù)參與首發(fā)證券網(wǎng)下詢(xún)價(jià)和配售業(yè)務(wù)的，應(yīng)按照《首次公開(kāi)發(fā)行證券網(wǎng)下投資者分類(lèi)評(píng)價(jià)和管理指引》的有關(guān)規(guī)定向協(xié)會(huì)提交注冊(cè)申請(qǐng)。

整體而言，此次修訂，加大了對(duì)網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)行為的監(jiān)測(cè)力度。探索采用上市后一定期間二級(jí)市場(chǎng)收盤(pán)均價(jià)作為投資者報(bào)價(jià)偏離度的比較基準(zhǔn)，根據(jù)市場(chǎng)情況回溯驗(yàn)證網(wǎng)下投資者詢(xún)價(jià)水平，加強(qiáng)證券一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，引導(dǎo)投資者報(bào)價(jià)回歸上市企業(yè)價(jià)值。（央廣資本眼）